De aandelen van Alibaba en Tencent stijgen terwijl investeerders wedden dat het harde optreden van China op het gebied van technologie voorbij is
De aandelen Alibaba Group en Tencent stegen in Hong Kong op maandag (10 juli) nadat China’s boete van US $ 984 miljoen tegen de door Jack Ma opgerichte Ant Group het einde leek in te luiden van een regelgevend optreden tegen de technologiesector van het land.
Na de boete op vrijdag kondigde het aan Alibaba gelieerde bedrijf een aandeleninkoop aan die de fintech een korting van 75 procent geeft ten opzichte van de waardering die werd aangeprezen in een verlaten beursintroductieplan (IPO), maar wordt gezien als liquiditeit en zekerheid voor investeerders.
De abrupte stopzetting van Ant’s IPO eind 2020 had het begin ingeluid van een brede repressie door Peking tegen industrieën variërend van technologie tot onderwijs, aangezien regelgevers probeerden hun gezag te doen gelden over wat zij beschouwden als excessen en slechte praktijken die voortkwamen uit jaren van vluchtige groei.
Het onderzoek zorgde ervoor dat zowel tientallen jaren oude bedrijven als startups in een nieuwe, onzekere omgeving opereerden en miljarden van de aandelenkoersen wegvaagden, waardoor bedrijven van online retailgigant Alibaba tot gamingbedrijf Tencent en maaltijdbezorger Meituan in de val werden gelokt.
Naast Ant maakten de Chinese autoriteiten vrijdag ook bekend dat ze Tencent’s online betalingsplatform Tenpay een boete van bijna 3 miljard yuan (414,88 miljoen dollar) hebben opgelegd wegens het plegen van overtredingen op het gebied van onder meer het beheer van klantgegevens.
De People’s Bank of China (PBOC) zei vrijdag dat de meeste prominente problemen voor de financiële activiteiten van platformbedrijven zijn verholpen en dat regelgevers hun focus nu zullen verleggen van focus op specifieke bedrijven naar algemene regulering van de sector.
De in Hong Kong genoteerde aandelen van Alibaba stegen maandag om 0230 GMT met bijna 4 procent, een stijging van 1,3 procent voor de bredere markt, terwijl de aandelen van Tencent met 1 procent stegen.
“Hun aandelenkoersen zijn vandaag sterk hersteld, vooral gedreven door de verwachting dat de regelgevende druk van de regering op het vasteland zal afnemen”, aldus Dickie Wong, uitvoerend directeur van Kingston Securities.
ANT GROEP WAARDERING VERLAAGD
Alibaba, dat 11 jaar geleden Ant afsplitste en een belang van 33 procent heeft, zei zondag dat het overweegt om deel te nemen aan de terugkoop.
De in de VS genoteerde aandelen van Alibaba stegen vrijdag met 8 procent nadat de boete, een van de grootste boetes ooit voor een internetbedrijf in China, was opgelegd.
Ant en zijn dochterondernemingen hadden wet- en regelgeving geschonden op het gebied van onder meer corporate governance, financiële consumentenbescherming, betalings- en afwikkelingsactiviteiten, evenals antiwitwasverplichtingen, aldus de PBOC.
Ant zei zaterdag dat het voorstelde aan al zijn aandeelhouders om tot 7,6 procent van zijn aandelenbelang terug te kopen tegen een prijs die een groepswaardering vertegenwoordigt van ongeveer 78,5 miljard dollar.
Dat vergeleken met de waardering van 315 miljard dollar in 2020 voor wat de grootste IPO ter wereld zou worden, als het niet op het laatste moment was ontspoord door de Chinese toezichthouders.
De afronding van de boete van Ant wordt gezien als de weg vrijmaken voor het bedrijf om een financiële holdingvergunning te verkrijgen, zijn groeipercentage te verhogen en uiteindelijk zijn plannen voor een beursnotering nieuw leven in te blazen.
Analisten vragen zich echter af of Ant in de nabije toekomst door zal gaan met een notering.
“Volgens het bedrijf is de reden voor de terugkoop het verstrekken van liquiditeit aan bestaande investeerders en het aantrekken en behouden van getalenteerde individuen door middel van incentives voor werknemers”, zegt Oshadhi Kumarasiri, een LightStream Research-analist die op Smartkarma publiceert.
“Ant had beide doelstellingen kunnen bereiken door middel van een IPO … Dit betekent dat de IPO in feite in de wacht wordt gezet.”
