Tech-aandelen boeken vier dagen verliesreeks, obligaties stijgen: markten sluiten zich aan

De Nasdaq 100 daalde 1,1%, waardoor de verliezende reeks voor de vierde dag werd verlengd – de langste in meer dan twee maanden, terwijl beleggers zich bleven terugtrekken uit de winnende technologiesector van vorig jaar. De S&P 500 daalde met 0,8%, terwijl de small-caps-index Russell 2000 zijn ergste daling noteerde sinds de bankencrisis van maart. Tesla Inc. en halfgeleideraandelen kelderden, terwijl crypto-gebonden aandelen failliet gingen toen Bitcoin het grootste deel van zijn winst dit jaar uitwist.

De dollar werd voor de vierde dag sterker ten opzichte van de meeste van zijn tegenhangers uit de Groep van 10, de langste periode voor de munt sinds november.

Beleidsmakers van de Fed zeiden dat de rente langer restrictief zou kunnen blijven dan vorige maand werd verwacht, terwijl zij erop wezen dat er renteverlagingen zouden kunnen plaatsvinden voordat het jaar voorbij is. Swapstraders hebben hun weddenschappen op renteverlagingen teruggeschroefd, nadat ze tijdens de bijeenkomst in maart rekening hadden gehouden met een volledige verlaging van de benchmarkrente met een kwart punt.

De rente op staatsobligaties eindigde de dag in de buurt van het dieptepunt van de sessie, waarbij de rente op de 10-jaars rente omkeerde na een klim van net boven de 4%, het hoogste niveau sinds half december, eerder op de dag.

“Over het geheel genomen was het een agressieve update van de Fed”, aldus Ian Lyngen van BMO Capital Markets, hoewel “de toon blijkbaar in onverschillige oren is gevallen.”

“De FOMC-notulen concentreerden zich op beter gebalanceerde risico’s voor groei en inflatie, maar het beleid zal nog enige tijd restrictief blijven”, schreef Ellen Zentner van Morgan Stanley. “Wij denken niet dat dit een Fed-plan is om de rente binnenkort te verlagen.”

Fed-voorzitter Jerome Powell zorgde vorige maand voor een rally op de markten nadat hij had aangegeven dat beleidsmakers hadden gesproken over het verlagen van de rente. Zijn collega’s bij de Amerikaanse centrale bank probeerden vervolgens het enthousiasme van de markt voor snellere en diepere renteverlagingen in de dagen die volgden terug te dringen.

De president van de Richmond Fed, Thomas Barkin, wachtte met het geven van een voorspelling over wanneer de eerste renteverlaging van de Amerikaanse centrale bank zou plaatsvinden. “De omstandigheden evolueren voortdurend”, zei hij woensdag in voorbereide opmerkingen. “Dat geldt ook voor onze aanpak. Dus, doe je gordel om. Dat is het juiste veiligheidsprotocol, zelfs als je een zachte landing verwacht.”

Lees meer: Barkin van de Fed zegt dat een zachte landing waarschijnlijker lijkt, maar niet onvermijdelijk

De productiegraadmeter van het Institute for Supply Management kwam vorige maand uit op 47,4, zo bleek uit gegevens van woensdag. De index is sinds eind 2022 onder het niveau van 50 gebleven – wat wijst op een krimp. Uit afzonderlijke gegevens blijkt dat het aantal vacatures in november licht is gedaald ten opzichte van het herziene aantal van de voorgaande maand.

“Over het geheel genomen blijft de arbeidsmarkt sterk, maar de vraag koelt af en komt beter in evenwicht met het aanbod”, schreef Rubeela Farooqi, hoofdeconoom van de VS bij High Frequency Economics. “Deze gegevens zullen welkom nieuws zijn voor beleidsmakers en ondersteunen de visie van de Fed dat de volgende renteverhoging waarschijnlijk in het tweede kwartaal lager zal zijn.”

Het banenrapport van vrijdag zou het afkoelingsverhaal kunnen versterken, aldus James Knightley van ING. De samenstelling van de banengroei is “bijna net zo belangrijk als het aantal loonlijsten zelf bij het bepalen van het vooruitzicht op renteverlagingen in 2024”, zei hij.

Elders zorgde een inzinking van Bitcoin op woensdag ervoor dat de cryptocurrency bijna alle winsten die het tot nu toe dit jaar had geboekt, teniet deed. Aandelen die aan de sector verbonden zijn, daalden, waarbij MicroStrategy Inc. met ongeveer 8% daalde en Coinbase Global Inc. met ongeveer 3% daalde.

“Het jaar is zeker slecht begonnen, wat tot meer winstnemingen zou kunnen leiden, na de buitensporige winsten van vorig jaar, maar de fundamentele factoren zijn niet veranderd, en dat geldt ook voor de winstverwachtingen”, aldus Louis Navellier van Navellier & Associates. “Er zijn kansen in goede aandelen waarvan aantrekkelijke waarden zonder goede reden naar beneden worden gehaald.”

In het bedrijfsnieuws riep de CEO van Walt Disney Co., Bob Iger, steun van investeerders op terwijl hij probeert de druk van miljardair-activist Nelson Peltz af te wenden. Barrick Gold Corp. peilt een aantal van de belangrijkste investeerders van First Quantum Minerals Ltd. om hun steun voor een mogelijke overname te peilen.

Cigna Group ging failliet nadat de Wall Street Journal rapporteerde dat het bijna een deal had bereikt om zijn Medicare-activiteiten te verkopen voor $3 miljard tot $4 miljard.

Source: https://buystocks.co.uk/news/tech-stocks-log-four-day-losing-streak-bonds-rise-markets-wrap/