Wall Street daalt na slechtere inflatiecijfers.
Amerikaanse aandelenkoersen dalen woensdag nadat uit een rapport blijkt dat de inflatie voor Amerikanen onverwachts toeneemt.
De S&P 500 was 0,2% lager in de middaghandel. De Dow Jones Industrial Average was 169 punten gedaald, of 0,4%, om 12:47 uur Eastern Time, en de Nasdaq Composite was grotendeels onveranderd. Alle drie de indexen zijn onstabiel sinds de opening scherp lager, met de S&P 500 die ‘s ochtends maar liefst 1,1% daalde.
De opbrengsten van staatsobligaties stegen ook op de obligatiemarkt, wat de druk op de financiële markten opvoerde nadat een rapport aangaf dat Amerikaanse consumenten prijzen moesten betalen voor eieren, benzine en andere kosten van levensonderhoud die in januari 3% hoger waren dan een jaar eerder. Dat was slechter dan de inflatie van 2,9% in december, wat economen opnieuw verwachtten.
Uit het inflatierapport blijkt niet alleen dat de druk op de budgetten van Amerikaanse huishoudens toeneemt, maar ook dat handelaren op Wall Street terecht voorspelden dat de Federal Reserve dit jaar minder verlichting zou brengen voor Amerikanen door lagere rentetarieven.
De Fed had zijn belangrijkste rentetarief van september tot eind vorig jaar fors verlaagd, maatregelen die proberen om lenen goedkoper te maken, de economie te helpen en de prijzen voor aandelen, obligaties en andere investeringen te verhogen. Maar de Fed waarschuwde eind 2024 dat het de tarieven in 2025 misschien niet zo sterk zal verlagen als eerder werd verwacht vanwege zorgen over een hardnekkig hoge inflatie. Het doel is om de inflatie op 2% te houden, en lagere tarieven kunnen de inflatie meer brandstof geven.
Sommige beleggers gokten erop dat de Fed de rente in 2025 helemaal niet zou verlagen, zelfs vóórdat woensdag het rapport over de consumentenprijsindex (CPI) werd gepubliceerd.
“De hogere dan verwachte CPI bevestigt de bezorgdheid van beleggers over te hoge inflatie die de Fed aan de zijlijn zal houden”, aldus Sameer Samana, hoofd van wereldwijde aandelen en reële activa bij Wells Fargo Investment Institute.
En de lezing van januari houdt geen rekening met de tarieven die president Donald Trump onlangs heeft aangekondigd, waarvan economen verwachten dat ze de prijzen voor import verder zullen verhogen. Tarieven “zullen later in het jaar hun impact laten voelen”, aldus Samana.
Na de ontmoedigende inflatiecijfers van januari wedden handelaren op een kans van ongeveer 30% dat de Fed dit jaar helemaal geen rente zal verlagen, volgens gegevens van CME Group. Dat is meer dan de kans van minder dan 20% die de dag ervoor werd gezien.
Dergelijke verwachtingen stuurden de opbrengst van de tweejarige Treasury omhoog van 4,29% dinsdagavond naar 4,37%. De opbrengst van de 10-jarige Treasury, die ook rekening houdt met economische groei op de langere termijn en andere factoren, sprong nog scherper. Deze steeg van 4,54% naar 4,63%.
Wanneer een 10-jarige Treasury, die wordt gezien als een van de veiligste investeringen die er zijn, zoveel rente oplevert, is de kans kleiner dat beleggers hoge prijzen betalen voor aandelen, die een groter risico met zich meebrengen dat hun prijzen naar nul gaan. Dat zet neerwaartse druk op Amerikaanse aandelenkoersen die volgens critici al te duur lijken nadat ze vorig jaar herhaaldelijk records braken, met de laatste voor de S&P 500 vorige maand.
Kleinere bedrijven kregen de zwaarste klappen en de Russell 2000-index van kleinere aandelen daalde met een marktleidende 0,7%. Zij kunnen de zwaarste pijn voelen van hogere rentetarieven, deels vanwege de noodzaak voor velen om te lenen om te groeien, en omdat hun aandelen vaak als riskanter worden gezien dan andere.
Een van de weinige manieren waarop bedrijven de neerwaartse druk op hun aandelenkoersen kunnen tegengaan, is door hogere winsten te genereren.
CVS Health deed precies dat, en de aandelen stegen met 16,2% nadat de omzet- en winstverwachtingen van Wall Street voor het laatste kwartaal ruimschoots waren overtroffen.
Maar zelfs dat is niet altijd genoeg. De taxi-app Lyft verloor 3,3%, ondanks dat de winst hoger was dan verwacht door Wall Street. De omzet van Lyft voor de laatste drie maanden van 2024 bleef net onder de prognoses van analisten.
Huizenbouwers, woninggerelateerde retailers en andere bedrijven die pijn kunnen voelen van de stijgende hypotheekrentes drukten ook zwaar op de markt. Home Depot daalde met 2,1%, Builders FirstSource daalde met 3,8% en Lennar daalde met 3,1%.
Ook vastgoedeigenaren daalden fors. Boston Properties, dat gebouwen bezit in San Francisco, Boston en andere grote steden, daalde met 1,7%.
Aandelen van Frontier Group Holdings, het moederbedrijf van Frontier Airlines, verloren 2,4% nadat Spirit Airlines een derde overnamebod van de budgetrivaal afwees. Spirit zei dat het zich zou richten op zijn eigen plan om uit de bescherming van een Amerikaanse faillissementsrechtbank te komen en zijn financiën te stabiliseren.
Op de buitenlandse aandelenmarkten waren de indexen vooral in grote delen van Europa en Azië hoger.
Source: https://buystocks.co.uk/news/wall-street-falls-after-worse-inflation-data/
