Aandelen struikelen als de Amerikaanse rente stijgt

De aandelenmarkten struikelden donderdag toen de Amerikaanse obligatierendementen pieken in negen maanden bereikten, wat de dollar hielp om een Amerikaanse kredietverlaging van zich af te schudden en een hoogste punt in vier weken te bereiken ten opzichte van zijn belangrijkste tegenhangers.

Europese aandelen daalden met 1,1% nadat ze woensdag waren gedaald tot de dieptepunten van twee weken nadat ratingbureau Fitch de kredietrating van de Amerikaanse overheid verlaagde. Britse aandelen daalden met 1,3%, terwijl de Bank of England (BoE) naar verwachting later op de dag de rentetarieven zal verhogen.

Wall Street zou ook in negatief gebied openen. S&P 500-futures en Nasdaq-futures daalden respectievelijk met 0,5% en 0,8%, na een golf van verkopen een dag eerder.

Onder druk staande aandelen zorgden voor een stijging van de langetermijnrente op Amerikaanse staatsobligaties na beter dan verwachte particuliere werkgelegenheidscijfers en de aangekondigde terugbetaling van de aflopende schuld van de Amerikaanse overheid.

De Amerikaanse 10-jaarsrente bereikte een nieuwe negenmaands piek van 4,17%, terwijl de 30-jaarsrente steeg naar een nieuwe negenmaands top.

Dat hielp de US-dollar om drijvend te blijven in de buurt van het hoogste punt in één maand van 102,75 ten opzichte van zijn grote tegenhangers. De sterke gegevens over de particuliere loonlijsten zorgden voor tekenen van veerkracht op de Amerikaanse arbeidsmarkt, met het niet-agrarische loonlijstenrapport dat op vrijdag wordt verwacht.

Economen verwachten dat de BoE de rente met een kwartpunt zal verhogen tot het hoogste punt in 15 jaar van 5,25%, met een beslissing om 1100 GMT. Het risico, zo zeiden beleggers, was dat een herhaling van de verrassende stijging van een half punt in juni de weddenschappen zou kunnen aanwakkeren dat de grote centrale banken nog niet klaar zijn met hun verkrapping.

“We zullen zien hoe het (monetair beleid) comité denkt over dat evenwicht tussen inflatie en groei – dat is echt waar de centrale banken op dit moment mee bezig zijn”, zegt Jonathan Petersen, senior markteconoom bij Capital Economics.

APPEL EN AMAZON

In Azië daalde MSCI’s breedste index van Azië-Pacific-aandelen buiten Japan met 0,4%, waardoor de verliezen groter werden dan een daling van 2,3% een dag eerder.

Toch stegen de Chinese blue chips met 0,9% en de Hong Kong Hang Seng-index met 0,3% nadat een privé-enquête aantoonde dat de Chinese dienstenactiviteit in juli sneller groeide – een zeldzaam goed nieuws voor de sputterende economie, hoewel in tegenstelling tot een daling van de officiële enquêtes.

Analisten bij Morgan Stanley verlaagden de rating van Chinese aandelen tot een gelijk gewicht, gezien de nog steeds negatieve winstherzieningen en het zwakke rendement op eigen vermogen en de winstmarges.

“We denken dat er een betere terugkeermogelijkheid in het verschiet ligt, maar meer geduld heeft op dit moment de voorkeur”, zeiden ze in een notitie.

Beleggers wachtten op winstresultaten van Apple en Amazon die aanwijzingen zouden kunnen geven of de torenhoge waarderingen van de technologiesector gerechtvaardigd zijn.

Apple (NASDAQ: APPL) zal naar verwachting de grootste omzetdaling in het derde kwartaal sinds 2016 rapporteren, aangezien de verkoop van iPhones stagneert.

Amazon (NASDAQ: AMZN), een maatstaf voor consumentenbestedingen, zal naar verwachting een stijging van de omzet in het tweede kwartaal met meer dan 8% rapporteren, geholpen door een herstel in de reclame- en e-commerceactiviteiten.

Op de valutamarkten schommelde het pond rond de $ 1,27 vóór de beslissing van de BOE, net iets boven het laagste punt in vier weken van $ 1,2680. Sterling is dit jaar met bijna 6% gestegen en is al klaar voor de grootste jaarlijkse sprong sinds 2017, ondersteund door de agressieve monetaire verkrapping van de centrale bank.

Van de ene op de andere dag verlaagde de Braziliaanse centrale bank haar referentierentetarieven voor het eerst in drie jaar en met meer dan verwacht 50 basispunten, wat het begin markeerde van een versoepelingscyclus in opkomende markten nu de Amerikaanse rente waarschijnlijk over haar hoogtepunt heen is.

Source: https://buystocks.co.uk/news/shares-stumble-as-us-yields-rise/