Aziatische aandelen staan lager door zorgen over renteverhogingen, zwakke yen

Aziatische aandelen zakten vrijdag weg nadat een reeks sterke economische cijfers uit de VS de mening versterkte dat de Federal Reserve de rente waarschijnlijk nog langer hoog zal houden, terwijl de yen door interventiezorgen een psychologisch belangrijke barrière doorbrak.

MSCI’s breedste index van Azië-Pacific-aandelen buiten Japan daalde met 0,21%, maar lag op koers om in de eerste helft van het jaar een winst van meer dan 1% te boeken.

De Australische S&P/ASX 200-index verloor 0,39%, terwijl de Japanse Nikkei bijna 1% daalde, maar was veruit de best presterende Aziatische aandelenmarkt met een winst van 26% in de eerste zes maanden van het jaar.

Chinese aandelen hebben het moeilijk gehad, waarbij beleggers voorzichtig zijn met het haperende herstel na COVID-19, terwijl ze wachten op tekenen van een sterke stimulans.

De productieactiviteit van het land kromp in juni voor de derde achtereenvolgende maand, zij het in een langzamer tempo, zo bleek uit een officieel fabrieksonderzoek op vrijdag.

De Chinese blue-chip CSI300-index daalde met 0,14% en de Shanghai Composite Index daalde met 0,11%. De Hang Seng-index in Hong Kong daalde 0,28%, op weg naar een daling van 5% voor de eerste helft van het jaar.

Gegevens van de afgelopen week hebben een beeld geschetst van een veerkrachtige Amerikaanse economie die een deel van de zorgen over een naderende recessie heeft weggenomen, maar ze hebben ook de verwachting gewekt dat de Fed op het agressieve pad zal blijven.

Het aantal Amerikanen dat nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering indient, is vorige week onverwacht gedaald, wat wijst op een aanhoudende sterke arbeidsmarkt.

Het bruto binnenlands product steeg afgelopen kwartaal met 2,0% op jaarbasis, zei het ministerie van Handel donderdag in zijn derde schatting van het bbp in het eerste kwartaal. Economen hadden verwacht dat de bbp-groei in het eerste kwartaal iets zou stijgen tot 1,4%.

Ryan Brandham, hoofd Global Capital Markets, Noord-Amerika bij Validus Risk Management, zei dat de gegevens de aanhoudende veerkracht van de Amerikaanse consument benadrukken, ondanks een lange cyclus van renteverhogingen in de afgelopen 18 maanden.

De gegevens “zullen handelaren waarschijnlijk een grotere kans op verdere renteverhogingen door de Fed laten overwegen.”

Volgens CME FedWatch-gegevens rekenen de markten een kans van 88% in dat de Fed volgende maand de rente met 25 basispunten verhoogt.

De voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, gaf donderdag aan dat de Amerikaanse centrale bank haar monetaire verkrappingscampagne waarschijnlijk zal hervatten na een pauze eerder deze maand.

“We hebben één vergadering gehouden waar we niet zijn verhuisd”, zei Powell tijdens een evenement van de Spaanse centrale bank in Madrid. “We verwachten dat het gematigde tempo van de rentebesluiten aanhoudt.”

De sterke economische gegevens zorgden ervoor dat de rente op staatsobligaties steeg, waarbij het rendement op schatkistpapier met een looptijd van 10 jaar donderdag het hoogste punt in drie maanden bereikte van 3,868%. In Aziatische uren was het 3,840%.

Het rendement op tweejaars Amerikaans schatkistpapier, dat doorgaans meebeweegt met de renteverwachtingen, bedroeg 4,872%, waarmee het meer dan driemaandelijks het hoogste punt van 4,892% van de ene op de andere dag had bereikt.

Beleggers richten zich op vrijdag op de Amerikaanse Personal Consumption Expenditures (PCE)-index, de favoriete inflatiemeter van de Fed.

In de eurozone zullen de inflatiegegevens voor mei waarschijnlijk aanwijzingen geven voor de volgende stappen van de Europese Centrale Bank.

“Er is een groeiende divergentie in het pad van de inflatie in de regio, wat leidt tot onenigheid over het juiste pad voor beleid”, zegt Rob Carnell, ING’s regionaal hoofd onderzoek Azië-Pacific.

“Hoewel men vermoedt dat de reactie, bij twijfel, een wandeling zal zijn.”

YEN KIJK

De Japanse autoriteiten staan onder druk om een aanhoudende daling van de yen tegen te gaan, gedreven door marktverwachtingen dat de Bank of Japan de rente ultralaag zal houden, ook al verstrakken andere centrale banken het monetaire beleid om de inflatie te beteugelen.

Op vrijdag verzwakte de Japanse yen voor het eerst sinds november tot 145 per dollar, terwijl investeerders uitkijken naar interventie van de Japanse autoriteiten.

In een nieuwe waarschuwing zei de Japanse minister van Financiën Shunichi Suzuki donderdag dat het land geen opties zal uitsluiten om te reageren op bewegingen op de valutamarkt die buitensporig worden, eraan toevoegend dat eenzijdige, onstabiele bewegingen van de yen ongewenst waren.

De dollarindex, die de Amerikaanse valuta meet ten opzichte van zes rivalen, steeg met 0,029%, terwijl de euro met 0,01% daalde tot $1,0863.

Amerikaanse ruwe olie daalde met 0,21% tot $ 69,71 per vat en Brent stond op $ 74,30, een daling van 0,05% op de dag.

Source: https://buystocks.co.uk/news/asia-shares-edge-lower-on-rate-hike-worries-yen-frail/