Chinese petchembedrijven zetten groots in op energietransitieproducten
Chinese olieraffinaderijen en petrochemische bedrijven investeren tientallen miljarden dollars om hoogwaardige chemicaliën voor zonnepanelen en lithium-ionbatterijen te produceren om te profiteren van de groeiende vraag naar energietransitietechnologieën.
De investeringen illustreren het streven van China om zijn invoerafhankelijkheid te verminderen en zijn dominantie in toeleveringsketens voor hernieuwbare energie en elektrische voertuigen verder te versterken. De verhuizing plaatst de Chinese bedrijven tegenover Dow Chemical (NYSE:DOW), Exxon Mobil (NYSE:XOM) en BASF (ETR:BASFN) bij het maken van belangrijke materialen.
Bedrijven zoals Wanhua Chemical (SS:600309), Zhejiang Petrochemical Corp (SZ:002648) (ZPC) en Hengli Petrochemical (SS:600346) en staatsoliegigant Sinopec Corp (SS:600028) leiden de verschuiving, zeiden leidinggevenden en analisten uit de industrie.
Ze gaan van het maken van meer basale petrochemicaliën voor polyesterweefsels en plastic verpakkingen naar het vervaardigen van hoogwaardige producten zoals polyolefine-elastomeren (POE) die worden gebruikt om de cellen op zonnepanelen te beschermen, polyethyleen met ultrahoog moleculair gewicht voor lithium-ionbatterijscheiders en koolstofvezel voor windturbinebladen.
“Overcapaciteit en zwakke vraag naar basischemicaliën, en China’s snelgroeiende industrieën zoals zonne-energie, elektrische voertuigen zijn de belangrijkste drijfveren voor bedrijven om uit te breiden naar hoogwaardige, goed presterende materialen”, zegt Kelly Cui, in Shanghai gevestigde hoofdanalist bij adviesbureau Wood Mackenzie.
China’s overvolle markt voor polyethyleen en polyesters na jaren van snelle petrochemische capaciteitsuitbreiding, veroorzaakt een deel van de verschuiving.
De drive sluit ook aan bij Pekings druk op bedrijven om technologische knelpunten te doorbreken voor het produceren van belangrijke nieuwe materialen en de binnenlandse toeleveringsketens te versterken, en bouwt voort op de status van China als ‘s werelds grootste fabrikant van elektrische voertuigen, EV-batterijen en zonnepanelen.
“Bedrijven zijn op weg om de nieuwe energiesectoren te bedienen waar China al toonaangevend is in productie”, zegt Zhao Tongyang, plaatsvervangend hoofdingenieur bij het China National Petroleum and Chemical Planning Institute (NPCPI).
ZPC, Hengli en de kleinere raffinaderij Shandong Chambroad Petrochemical bouwen elk miljardencomplexen om de nieuwe materialen te maken, waarvan de productie rond 2025 online moet komen, vertelden functionarissen van de drie bedrijven aan Reuters.
Sinopec Corp, de grootste raffinaderij en producent van basischemicaliën van het land, verlegt investeringen naar hoogwaardige chemicaliën zoals ethyleenvinylacetaat (EVA) voor zonnepanelen en grote koolstofvezels die worden gebruikt in vliegtuigen en lichtere, sterkere windturbineassen.
“China heeft niet langer een tekort aan bulkchemicaliën en is een fase van kostenconcurrentie ingegaan”, zei een vertegenwoordiger van Hengli Petrochemical, dat een chemiepark van 20 miljard yuan ($ 2,77 miljard) toevoegt naast zijn petrochemische complex in Dalian, in het noordoosten van China.
Technische kunststoffen, grondstoffen voor biologisch afbreekbare kunststoffen en elektrolyten voor lithiumbatterijen, evenals kunststoffen voor de batterijscheiders, behoren tot de belangrijkste geplande producten van de nieuwe fabriek, zei de vertegenwoordiger van Hengli, die weigerde geïdentificeerd te worden.
Na eind 2022 een gespecialiseerde batterijtechnologie-eenheid te hebben opgezet, zei Wanhua Chemical in mei dat het dit jaar 3,4 miljard yuan zal uitgeven aan grondstoffen voor anodes, kathoden en elektrolyten die worden gebruikt in lithiumbatterijen, meldde China Chemical News in juni.
DUWENDE POLYOLEFINE-ELASTOMEREN
De Chinese productiecapaciteit voor POE, een materiaal dat wordt gebruikt voor het inkapselen van zonnepanelen dat bestand is tegen ultraviolet licht en duurzamer is dan EVA, zal tegen 2025 van nul stijgen tot 1 miljoen ton per jaar tegen een kostprijs van ongeveer 20 miljard yuan, om te voldoen aan de vraag die naar schatting met dubbele cijfers zal groeien.
Ongeveer een dozijn bedrijven, waaronder eenheden van Sinopec en PetroChina (SS:601857), bouwen of plannen POE-capaciteit.
Het binnenlandse aanbod zou de Chinese invoer van POE gedeeltelijk vervangen, die volgens de Chinese douane de afgelopen vijf jaar met gemiddeld 23% per jaar is gegroeid tot een record van 690.000 ton ter waarde van 13,7 miljard yuan in 2022.
“China beheert 80% -90% van de wereldwijde zonnecapaciteit en is de thuisbasis van 90% van de productie van fotovoltaïsche inkapselingsfilms, maar heeft geen lokale productie van POE-pellets”, zei Zhao van NPCPI.
Wanhua en Sinopec (OTC:SHIIY) zullen naar verwachting China’s eerste commerciële POE-producenten zijn, volgens Cui van Zhao en Woodmac.
In april kondigde Sinopec proefproductie aan op zijn Maoming-raffinaderij.
ZPC verwacht tegen 2025/2026 een POE-faciliteit online te brengen die 400.000 ton per jaar kan produceren, zei een functionaris van Rongsheng Petrochemical, het moederbedrijf van Zhejiang (SZ:002493).
“Wie sneller gaat, zal winnen, want er kan een overschot zijn, zoals velen van plan zijn (POE-fabrieken)”, zei Woodmac’s Cui.
Source: https://buystocks.co.uk/news/chinese-petchem-firms-betting-big-on-energy-transition-products/
