Europese aandelen schommelen, dollar stijgt in aanloop naar vergaderingen van centrale banken.

Europese aandelen wankelden dinsdag, terwijl de dollar stevig bleef. Handelaren maakten zich op voor een reeks vergaderingen van de centrale bank deze week. De Amerikaanse Federal Reserve zal waarschijnlijk de rente verlagen en de Bank of Japan zal voorlopig haar gang gaan.

De pancontinentale STOXX 600 daalde met 0,5%, naar een dieptepunt van twee weken. De Duitse DAX, de Franse CAC 40 en de Britse FTSE 100 daalden met 0,1% tot 0,7%.

“Er is niet zoveel om op te hopen in Europa”, aldus Lars Skovgaard, senior beleggingsstrateeg bij Danske Bank, verwijzend naar de slechte economische cijfers van de laatste tijd.

“De Kerstman komt met een cadeau voor Amerikaanse investeerders, maar het lijkt erop dat hij in Europa door de lucht vliegt, althans voorlopig.”

Amerikaanse aandelenmarkten hebben dit jaar de Europese markten ingehaald, met de Nasdaq die maandag opnieuw een record sloot. De S&P 500 is in 2024 met 27% gestegen, vergeleken met de stijging van 7% van de STOXX 600.

In Azië daalde de Japanse Nikkei 225 met 0,2%, terwijl de Zuid-Koreaanse Kospi met 1,3% daalde. Daarmee komt het jaarlijkse verlies op ruim 7% uit. Daarmee is het de slechtst presterende markt van Azië dit jaar.

De markt staat onder druk vanwege de politieke onrust. President Yoon Suk Yeol werd zaterdag afgezet en geschorst vanwege een kortstondige poging om de staat van beleg af te kondigen.

OGEN OP CENTRALE BANKEN

Bitcoin bleef genesteld in de buurt van het recordhoogtepunt van $ 107.821 dat het maandag bereikte, en stond voor het laatst op $ 107.346. De cryptomarkt is sinds de Amerikaanse verkiezingen begin november in rep en roer, aangezien handelaren erop wedden dat de binnenkomende Trump-regering een vriendelijker regelgevingsklimaat zal brengen.

Centrale banken in de Verenigde Staten, Japan, het Verenigd Koninkrijk, Zweden, Noorwegen, Indonesië en Thailand komen deze week allemaal bijeen. Verwacht wordt dat de BOJ, de Bank of England, Norges Bank en de Bank of Thailand hun standpunten ongewijzigd laten, terwijl de Riksbank naar verwachting de rente zal verlagen.

Bank Indonesia zal daarentegen naar verwachting de rente verhogen om de roepia te ondersteunen, die momenteel op het laagste niveau van de afgelopen vier maanden staat.

Alle aandacht zal gericht zijn op de Fed en met name op de prognose voor volgend jaar. De markten verwachten woensdag een renteverlaging van 25 basispunten.

Na de verwachte verlaging deze week, rekenen markten in op een verdere versoepeling van 45 basispunten in 2025. Dat komt neer op een verlaging van een kwart punt en de kans op een tweede verlaging is ongeveer 80%.

Charu Chanana, hoofdbeleggingsstrateeg bij Saxo, zei dat de markt woensdag uitkijkt naar tekenen van een ‘hawkish cut’.

“Dit betekent dat de Fed, hoewel ze haar beleid versoepelt, ook voorzichtigheid kan betrachten over het tempo van toekomstige verlagingen. Dit kan via de bijgewerkte dot plot van het comité of via de persconferentie van voorzitter Powell.”

Volgens Chanana gaf het vorige dotplot vier renteverlagingen (100 basispunten) voor 2025 aan, maar dit zou kunnen worden bijgesteld naar slechts drie of zelfs twee verlagingen, aangezien de inflatierisico’s hoog blijven.

De dollarindex, die de Amerikaanse munteenheid vergelijkt met zes andere, steeg met 0,2% naar 106,99 en is op weg naar een winst van 5% over het jaar.

De yen haalde laatst 153,84 per dollar nadat het maandag een dieptepunt van drie weken bereikte ten opzichte van de dollar. Het is in het defensief geweest omdat de kans op een verhoging door de BOJ deze week klein bleef, met een meerderheid van de economen die door Reuters werden ondervraagd die verwachtten dat de centrale bank de rentetarieven zou handhaven.

In andere valuta stond de euro op $1,0490, wat neerkomt op een daling van bijna 5% in 2024. Het pond steeg met 0,1% nadat de loongroei in de drie maanden tot oktober hoger was dan verwacht.

“De gegevens van vandaag versterken het verhaal van de Bank over geleidelijkheid en voorzichtigheid nu we het nieuwe jaar ingaan”, aldus Sanjay Raja, hoofdeconoom voor het Verenigd Koninkrijk bij Deutsche Bank, die al verwachtte dat de BoE de rente donderdag ongewijzigd zou laten.

Op het gebied van grondstoffen waren de olieprijzen laag, omdat beleggers zich zorgen maakten over de Chinese vraag in aanloop naar de vergadering van de Fed. [O/R]

De Amerikaanse West Texas Intermediate-ruwe olie daalde met 1% naar $ 70,04 per vat, terwijl de prijs van Brent-ruwe olie futures met 0,8% daalde naar $ 73,34 per vat.

Spotgoud daalde met 0,2% naar $2.647 per ounce. De prijs zal in 2024 met 29% stijgen, het sterkste jaar sinds 2010.

Source: https://buystocks.co.uk/news/european-shares-waver-dollar-firms-ahead-of-central-bank-meetings/