Europese aandelen worden geconfronteerd met een aanzienlijke daling in de aanloop naar belangrijke beslissingen van de centrale banken
De Europese aandelen kenden op maandag 18 september 2023 een merkbare daling, omdat beleggers voorzichtig bleven in afwachting van de monetairbeleidsbeslissingen van de Federal Reserve, de Bank of England (BoE) en de Bank of Japan (BoJ). Deze voorzichtigheid kwam tot uiting in de pan-Europese Stoxx 600, die met 1,13% daalde, naast dalingen in de Britse FTSE 100, de Duitse DAX, de Franse CAC 40 en de Zwitserse SMI.
Beleggers zijn bijzonder alert op het komende besluit van de BoE, waarbij de verwachtingen zijn gevestigd op een laatste renteverhoging om de verkrappingscyclus af te ronden. Dit besluit wordt beïnvloed door de recordhoge loongroei en de aanhoudend hoge inflatie, die tot aanvullende beleidsverkrappingen hebben geleid. Recente economische indicatoren duiden er echter op dat eerdere renteverhogingen de economische activiteit beginnen te temperen en dat de Britse economie in een milde recessie is beland.
Marktanalist Shawn Hickman merkte dinsdag op dat centrale banken aanzienlijke inspanningen hebben geleverd om de inflatie onder controle te houden en dat zij waarschijnlijk een voortijdige renteverlaging zouden vermijden. Hij zei ook dat hij niet verwacht dat de tarieven in de aanloop naar de FOMC-bijeenkomst aanzienlijk zullen stijgen.
In tegenstelling tot de verwachte renteverhoging van de BoE zal de Federal Reserve de rente naar verwachting ongewijzigd laten. Traders zullen de begeleidende verklaring en projecties echter nauwlettend in de gaten houden voor aanwijzingen over toekomstige rentevooruitzichten. De huidige gegevens van de FedWatch Tool van CME Group (NASDAQ: CME) wijzen op een kans van 99% dat de Fed de rente deze week zal handhaven, met meer gemengde vooruitzichten voor november.
Naast deze verwachtingen meldde de Bundesbank maandag dat de Duitse economie in het derde kwartaal waarschijnlijk licht zal krimpen als gevolg van een gebrek aan positieve bijdragen van de particuliere consumptie.
De aandelenmarkten in Oostenrijk, België, Denemarken, Finland, Griekenland, Nederland, Polen, Portugal, Rusland, Spanje, Zweden en Turkije rapporteerden eveneens scherpe tot matige verliezen. Ondertussen zagen IJsland en Noorwegen marginale dalingen, terwijl Ierland iets hoger sloot.
Op de Britse markt rapporteerden bedrijven als Persimmon (LON: PSN), British Land Company, Entain (LON: ENT), St. James’s Place, ICP, TUI (LON: TUIT), Land Securities en Auto Trader Group verliezen tussen 3 tot 4%. Op de Duitse markt zijn MTU Aero Engines (OTC: MTUAY), Sartorius, Infineon (OTC: IFNNY), Porsche (ETR: P911_p), Merck, Adidas (OTC: ADDYY), HeidelbergCement (ETR: HEIG), Siemens Energy, Zalando Vonvia, Volkswagen (ETR: VOWG_p), BASF, Deutsche Bank (ETR: DBKGn), Siemens Healthineers en Bayer (OTC: BAYRY) eindigden lager met 1,3 tot 3,6%.
In Parijs kelderde Societe Generale (OTC: SCGLY) met meer dan 12% nadat CEO Slawomir Krupa de winstgevendheidsdoelstellingen had aangepast en een langzamere groei voorspelde. De bank streeft nu naar een rendement op het materiële eigen vermogen van tussen de 9 en 10% in 2026, vergeleken met een eerdere doelstelling van een rendement van 10% in 2025.
