Gemengde stemming op Aziatische aandelenmarkten nadat Wall Street herstelt omdat de ‘tijd is aangebroken’ voor renteverlagingen.
Aziatische aandelen vertoonden maandag een gemengd beeld, nadat Amerikaanse aandelen stegen tot bijna hun records, omdat verwacht wordt dat de Federal Reserve binnenkort de rentetarieven zal verlagen om de economie te helpen.
Amerikaanse futures daalden licht. Olieprijzen stegen nadat Israël en de Libanese militante groep Hezbollah zondagochtend hevig vuur hadden uitgewisseld, wat potentiële zorgen over de levering op de markten veroorzaakte.
Vrijdag zei Fed-voorzitter Jerome Powell dat het tijd is om de belangrijkste rente te verlagen, die op het hoogste niveau in twintig jaar staat.
“Het is tijd voor beleid om zich aan te passen,” zei Powell. “De richting van de reis is duidelijk, en de timing en het tempo van renteverlagingen zullen afhangen van binnenkomende gegevens, de veranderende vooruitzichten en de balans van risico’s.”
Door het dovish beleid steeg de yen ten opzichte van de dollar en daalde de dollar-yenkoers tijdens de vroege handel van maandag met 0,30% tot 143,95.
De gouverneur van de Bank of Japan had vrijdag laten doorschemeren dat er meer renteverhogingen zouden kunnen komen als de inflatie op koers blijft om de doelstelling van 2% duurzaam te halen. Hij zei ook dat de bank de recente schommelingen in aandelenkoersen en valuta’s nauwlettend in de gaten houdt.
De Japanse benchmark Nikkei 225 daalde in de ochtendhandel met 1,1% tot 37.944,68 vanwege de sterkere munt.
De Hang Seng-index van Hongkong steeg met 1,0% tot 17.786,31, terwijl de Shanghai Composite-index met 0,1% daalde tot 2.852,34.
De Australische S&P/ASX 200 steeg 0,7% tot 8.076,10. De Zuid-Koreaanse Kospi daalde 0,2% tot 2.695,24.
Vrijdag steeg de S&P 500 met 1,1% tot 5.634,61 nadat de index binnen 0,6% van zijn hoogste punt ooit van vorige maand was gedaald en vrijwel alle verliezen van een korte maar angstaanjagende zomerdip had goedgemaakt.
De Dow Jones Industrial Average steeg met 1,1% tot 41.175,08 en doorbrak daarmee voor het eerst sinds het record in juli de 41.000-grens, terwijl de Nasdaq Composite met 1,5% steeg tot 17.877,79.
Powells toespraak markeerde een scherpe ommekeer voor de Fed nadat het twee jaar geleden begon met het verhogen van de rentetarieven, terwijl de inflatie tot het hoogste niveau in generaties steeg. Het doel van de Fed was om het voor Amerikaanse huishoudens en bedrijven zo duur te maken om te lenen dat het de economie vertraagde en de inflatie onderdrukte.
Hoewel hij voorzichtig was om te zeggen dat de taak nog niet voltooid was, gebruikte Powell de verleden tijd om veel van de omstandigheden te beschrijven die de inflatie na de pandemie de pan uit deden rijzen, waaronder een arbeidsmarkt die “niet langer oververhit is”. Dat betekent dat de Fed meer aandacht kan besteden aan de andere van haar twee taken: het beschermen van een economie die vertraagt, maar tot nu toe veel voorspellingen voor een recessie heeft getrotseerd.
Het tweede deel van zijn verklaring hield een aantal details achter die Wall Street zo graag wilde horen.
De opbrengsten van staatsobligaties waren al fors gedaald op de obligatiemarkt sinds april, omdat verwacht werd dat de volgende stap van de Federal Reserve zou zijn om de belangrijkste rente te verlagen. De enige vraag was hoeveel de Fed zou verlagen en hoe snel.
Een gevaar is dat handelaren hun verwachtingen te hoog hebben opgebouwd, iets wat ze in het verleden vaak hebben gedaan. Als hun voorspellingen niet kloppen, wat ook regelmatig voorkomt, kan dat betekenen dat de Treasury yields al te veel zijn teruggelopen sinds hun daling in het voorjaar begon. Dat kan op zijn beurt allerlei soorten investeringen onder druk zetten. Donderdag daalde de S&P 500 bijvoorbeeld tot het grootste verlies in meer dan twee weken nadat de Treasury yields waren gestegen.
De toespraak van Powell op vrijdag zorgde voor een brede rally op Wall Street.
De kleinere aandelen in de Russell 2000 stegen met 3,2% en leidden de markt. Kleinere bedrijven kunnen enorm profiteren van lagere rentetarieven omdat ze moeten lenen om te groeien.
In de S&P 500-index van grote bedrijven steeg meer dan 85% van de aandelen.
Op de obligatiemarkt daalde het rendement op de 10-jarige Treasury van 3,86% donderdagavond naar 3,79%. Het rendement op de 2-jarige Treasury, dat nauwer aansluit bij de verwachtingen voor actie van de Fed, daalde van 4,01% donderdagavond naar 3,91%.
In de energiehandel steeg de Amerikaanse benchmark ruwe olie met 51 cent naar $ 75,34 per vat. Brent ruwe olie, de internationale standaard, steeg met 56 cent naar $ 78,71 per vat.
De euro kostte $1,1184, een daling ten opzichte van $1,1190.
