Microsoft-aandelen dalen door teleurstellende Azure-groeiprognose.

De aandelen van Microsoft Corp. daalden aan het einde van de handel nadat de softwaremaker een lagere kwartaalgroei van de cloudomzet voorspelde. Dit weerspiegelt de moeite die het bedrijf heeft om datacenters snel genoeg online te krijgen om te kunnen voldoen aan de vraag naar kunstmatige intelligentiediensten.

De omzet van de nauwlettend gevolgde Azure cloud computing-business zal in de huidige periode met 31% tot 32% stijgen, zeiden Microsoft-managers woensdag tijdens een gesprek na het eerste kwartaalrapport. De Azure-omzet boekte een winst van 34% voor die periode, gecorrigeerd voor valutaschommelingen, wat een lichte vertraging was ten opzichte van de groei van 35% een kwartaal eerder.

De sombere vooruitzichten volgden op een overigens optimistisch rapport, waarin het bedrijf meldde dat de omzet in het eerste kwartaal met 16% was gestegen tot $ 65,6 miljard en de winst was gestegen tot $ 3,30 per aandeel, wat de ramingen overtrof.

Maar tijdens een gesprek met analisten zei Chief Financial Officer Amy Hood dat een deel van de datacentercapaciteit waar Microsoft op rekende voor zijn push in kunstmatige intelligentie niet is gerealiseerd. Dat zal de omzetgroei in de Azure-business beperken tijdens het huidige kwartaal, dat eindigt in december.

“We hebben een tekort, dus we blijven ons richten op het in evenwicht brengen daarvan”, zei Hood in een interview.

Aandelen van Microsoft maakten een eerdere winst ongedaan en daalden in de handelsperiode met ongeveer 4%.

“Onze angst is dat hoe meer ze in de uitbouw van datacenters investeren, hoe meer de marges onder druk komen te staan,” zei Gil Luria, een analist bij DA Davidson & Co., die zijn rating voor Microsoft-aandelen in het kwartaal van september verlaagde naar “neutraal”. “Dat gebeurt nog niet. Ze hebben elders genoeg kosten kunnen besparen om de marges nog te vergroten.”

Chief Executive Officer Satya Nadella heeft de productlijn van de softwaremaker vernieuwd met AI-modellen van partner OpenAI. Hij probeert nu genoeg betalende klanten te werven voor de opgevoerde software en services om de groei van Microsoft de komende jaren te stimuleren. Tegelijkertijd maken bedrijven gebruik van de datacentercapaciteit van het bedrijf om de ontwikkeling van hun eigen AI-applicaties te stimuleren, wat de vraag naar de nauwlettend gevolgde Azure-business stimuleert.

Net als cloudrivalen Google en Amazon.com Inc. heeft Microsoft de uitgaven opgevoerd om de datacenters te bouwen en te huren die nodig zijn om energieverslindende AI-services van stroom te voorzien. Microsoft sloot onlangs zelfs een deal om kernenergie te kopen van een herstarte reactor op Three Mile Island in een poging om ervoor te zorgen dat het voldoende elektriciteit heeft om aan zijn groeiende behoeften te voldoen.

De kwartaalkapitaaluitgaven in het eerste kwartaal, $ 14,9 miljard, waren een record, 50% meer dan in dezelfde periode een jaar eerder en overtroffen de verwachtingen van analisten. Vóór 2020 had Microsoft nog nooit zoveel uitgegeven aan eigendommen en apparatuur in de loop van een heel jaar.

In het tweede kwartaal zal Microsoft’s regel voor “overige inkomsten en uitgaven”, waar het investeringen verantwoordt, een verlies van ongeveer $ 1,5 miljard laten zien, grotendeels vanwege Microsoft’s aandeel in het verwachte verlies van OpenAI, voorspelde CFO Hood tijdens het gesprek. Microsoft, dat ongeveer $ 13,75 miljard in de ChatGPT-maker heeft gestoken, is de grootste aandeelhouder van OpenAI.

Beleggers hebben uitgekeken naar tekenen dat Microsofts forse investeringen in AI hun vruchten afwerpen, en het aandeel daalde met 3,7% in het kwartaal van september, vergeleken met een stijging van 5,5% in de Standard and Poor’s 500 Index. De daling onderstreepte de zorgen van Wall Street dat het bedrijf nog niet voldoende winst behaalde uit zijn AI-investeringen, en het risico loopt achterop te raken nu rivalen de markt betreden. De Azure-prognose van woensdag deed die zorgen herleven, zelfs toen het bedrijf robuuste AI-gerelateerde omzetgroei rapporteerde en optimisme uitsprak over verdere dynamiek voor AI-producten.

Microsofts belangrijkste bronnen van inkomsten gerelateerd aan AI vallen in twee categorieën: cloudservices en AI-verbeterde productiviteitsassistenten ingebouwd in Office, die werknemers helpen e-mails samen te vatten, conference calls te transcriberen en diavoorstellingen te maken. Het bedrijf zei dat 12 procentpunten van Azure’s eerste kwartaalgroei toe te schrijven was aan AI, vergeleken met 11 punten in het kwartaal van juni.

Het bedrijf verwacht dat de AI-activiteiten ergens in het volgende kwartaal een omzet van meer dan 10 miljard dollar over een jaar zullen genereren, aldus Nadella tijdens het gesprek.

De totale cloudomzet van Microsoft, een mix van verkopen van producten zoals Office en Azure cloud, steeg in de recente periode met 22% tot $ 38,9 miljard.

Microsoft heeft zakelijke klanten aangemeld om zijn AI-geïnfuseerde Office-services te gebruiken, die een maandelijkse catalogusprijs van $ 30 per gebruiker hebben, naast de kosten van het basis Office-product. Vanwege die kosten en omdat de producten zich nog in een vroeg stadium van gereedheid bevinden, zijn sommige klanten langzaam met proeven en implementaties.

Toch beginnen de prijsstijgingen Microsoft ten goede te komen. De gemiddelde omzet per gebruiker stijgt, zei Hood in het interview, dankzij zowel het AI-aanbod als een duurdere versie van de Office-suite genaamd E5.

De inkomsten uit zoekadvertenties lieten ook een beter dan verwachte groei zien van 19%, exclusief de impact van valuta, zei Hood. Microsoft heeft AI ingebouwd in zijn Bing-zoekdienst en deze verbeteringen hebben zowel het gebruikersvolume als de prijzen die adverteerders bereid zijn te betalen, vergroot, zei ze.

De resultaten kwamen een dag nadat Google van Alphabet Inc. kwartaalomzet in cloud rapporteerde die meer groeide dan analisten hadden voorspeld, namelijk $ 11,4 miljard, een stijging van 35% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Amazon, de grootste cloudprovider, zal naar verwachting donderdag zijn winstcijfers bekendmaken.

Source: https://buystocks.co.uk/news/microsoft-shares-drop-on-disappointing-azure-growth-forecast/