Mondiale aandelen trekken zich terug, de rente op staatsobligaties stijgt naarmate het optimisme over de renteverlaging vervaagt

Aandelen op Wall Street en in Europa daalden dinsdag, samen met de prijzen voor Amerikaanse en andere staatsobligaties, nadat het marktoptimisme dat de Federal Reserve dit jaar de rente scherp zal verlagen, vervaagde.

De dollar maakte een sprong ten opzichte van de belangrijkste valuta’s toen de rente op tienjarige staatsobligaties zich herstelde en op een gegeven moment boven de 4% handelde.

Het rendement op de Amerikaanse benchmark, dat tegengesteld beweegt aan de koers, noteerde vorige week op een laagste punt van 3,783%, of lager dan de 150 basispunten van de renteverlagingen die de termijnmarkt in december had ingeprijsd voor de daggeldrente van de Fed.

De dollar werd sterker omdat de recente uitverkoop overdreven was, terwijl het werkloosheidsrapport voor december aanstaande vrijdag een nog steeds robuuste Amerikaanse arbeidsmarkt zal laten zien, aldus Marc Chandler, hoofdmarktstrateeg bij Bannockburn Global Forex in New York.

“Als de Fed later deze maand bijeenkomt, zullen ze een boventrendmatige groei en een veerkrachtige arbeidsmarkt zien. Een veerkrachtige arbeidsmarkt betekent inkomen, wat vraag betekent, en daarom herstelt de dollar zich”, aldus Chandler.

Uit peilingen van Reuters blijkt dat economen verwachten dat er vorige maand 168.000 banen zijn gecreëerd, tegen 199.000 in november, en dat het werkloosheidspercentage zal oplopen van 3,7% naar 3,8%.

De dollarindex, een maatstaf voor de Amerikaanse munt ten opzichte van zes grote handelspartners, steeg 0,779%. De euro daalde met 0,87% naar $1,0948 en de yen steeg met 0,76% naar 141,940.

In Europa verloor de panregionale STOXX 600-index 0,25%, terwijl de MSCI-index voor aandelen over de hele wereld 0,87% verloor.

Op Wall Street steeg de Dow Jones Industrial Average 0,07%, de S&P 500 verloor 0,72% en de Nasdaq Composite daalde 1,85%.

De drie grote Amerikaanse aandelenindexen boekten afgelopen vrijdag maand-, kwartaal- en jaarwinsten, omdat traders dit jaar hogere kansen op renteverlagingen door de Fed hadden ingeprijsd. De benchmark S&P 500 eindigde vorige week binnen 1% van de recordhoogte van 3 januari 2022.

Futures laten zien dat traders een kans van bijna 80% verwachten op een verlaging van de rente van de Fed met 25 basispunten wanneer de beleidsmakers in maart bijeenkomen, zo blijkt uit de FedWatch Tool van de CME Group. Handelaren zien het doeltarief van de Fed in december op 3,829%.

Handelaren zijn op zoek naar aanwijzingen of de grote centrale banken zullen oordelen dat de inflatie voldoende is vertraagd om diepe renteverlagingen mogelijk te maken.

“Er bestaat het gevoel dat er (monetaire) versoepeling op komst is en het lijkt erop dat er op de korte termijn nog meer te doen is in de rally”, aldus Nordea-hoofdanalist Jan von Gerich. “Ik denk dat er een neerwaarts risico is voor aandelen, maar het momentum is momenteel sterk”, zei hij.

De olieprijzen stegen met meer dan 2%. Volgens analisten was deze beweging het gevolg van een escalatie van de spanningen in de Rode Zee en van de hoop op een sterke vraag uit China, waar beleggers nieuwe stimuleringsmaatregelen verwachten.

Amerikaanse helikopters hebben zondag een aanval van door Iran gesteunde Houthi-militanten op een Maersk-containerschip in de Rode Zee afgeslagen, waarbij drie Houthi-boten tot zinken zijn gebracht en tien militanten zijn omgekomen. Beleggers wegen de risico’s af dat de oorlog tussen Israël en Gaza een breder regionaal conflict zal worden, waardoor cruciale waterwegen voor olietransport zouden kunnen worden afgesloten.

Amerikaanse ruwe olie steeg met 0,32% naar $71,88 per vat en Brent noteerde $77,39, een stijging van 0,45% op die dag.

Daarnaast zei het hoofd van energiebedrijf E.ON dat de instabiliteit in het Midden-Oosten de energieprijzen de hoogte in zou kunnen jagen, maar dat de Duitse gasvoorziening er veel beter voor staat dan nadat Rusland afgelopen winter de gastoevoer had stopgezet.

Gegevens die wezen op een gematigd ondernemersvertrouwen in China voor 2024 wogen op de Chinese activa tijdens de Aziatische handel. De Chinese onshore blue chip-index daalde met 1,3% en de Hang Seng-index in Hong Kong daalde met 1,5%.

De rente op tienjarige staatsobligaties steeg met 8,1 basispunten naar 3,941%.

De rente op staatsobligaties uit de eurozone steeg, waarbij de Duitse tienjaarsrente die dag met 2,8 basispunten steeg naar 2,057%.

Goud daalde met 0,2% naar $2.058,39 per ounce.

Source: https://buystocks.co.uk/news/global-stocks-retreat-treasury-yields-rise-as-rate-cut-optimism-fades/