Aziatische aandelen dalen, goud stijgt terwijl conflict in het Midden-Oosten een veiligheidsstorm veroorzaakt.
Aziatische aandelen zakten in en de goudprijs steeg maandag nadat het risicosentiment een klap kreeg nadat de vergeldingsaanval van Iran op Israël de angst voor een breder regionaal conflict had aangewakkerd en handelaren gespannen hield.
De dollar steeg naar een nieuw hoogste punt in 34 jaar ten opzichte van de yen, dankzij de groeiende verwachting dat de aanhoudende inflatiedruk in de Verenigde Staten de rente daar langer hoog zal houden.
De markten in Azië begonnen de week voorzichtig. MSCI’s breedste index van aandelen uit de regio Azië-Pacific buiten Japan daalde met 0,7% nadat Iran zaterdag laat explosieve drones en raketten op Israël had gelanceerd als vergelding voor een vermoedelijke Israëlische aanval op zijn consulaat in Syrië op 1 april.
Dat was de eerste directe aanval van Iran op Israëlisch grondgebied.
De dreiging van een openlijke oorlog tussen de grootste vijanden van het Midden-Oosten en het binnenhalen van de Verenigde Staten heeft de regio in spanning gehouden. De Amerikaanse president Joe Biden waarschuwde premier Benjamin Netanyahu dat de VS niet zullen deelnemen aan een tegenoffensief tegen Iran.
Israël zei: “De campagne is nog niet voorbij”.
De Japanse Nikkei daalde meer dan 1%, terwijl de Australische S&P/ASX 200-index 0,6% verloor.
De Hang Seng-index in Hongkong daalde 0,8%.
De escalerende spanningen leidden ook tot een vlucht naar veiligheid, waardoor goud met 0,51% steeg naar $2.356,39 per ounce en de veilige haven-dollar globaal hoger steeg, waardoor de stijging van 1,6% ten opzichte van vorige week werd voortgezet. [GOL/]
De olieprijzen reageerden echter nauwelijks op het nieuws, omdat handelaren grotendeels een vergeldingsaanval uit Iran hadden ingeprijsd die de toeleveringsketens waarschijnlijk verder zou ontwrichten. Daardoor piekte de Brent-futures voor ruwe olie vorige week op $92,18 per vat, het hoogste niveau sinds oktober.
Brent stond voor het laatst 0,5% lager op $90,01 per vat, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate futures op ruwe olie ongeveer 0,6% daalden naar $85,13 per vat. [O/R]
“De belangrijkste risico’s voor de wereldeconomie zijn of dit nu escaleert tot een breder regionaal conflict, en wat de reactie is op de energiemarkten”, zegt Neil Shearing, hoofdeconoom van Capital Economics.
“Een stijging van de olieprijzen zou de inspanningen om de inflatie terug te brengen naar het streefdoel in de geavanceerde economieën bemoeilijken, maar zal alleen een materiële impact hebben op de beslissingen van de centrale banken als hogere energieprijzen doorslaan in de kerninflatie.”
Amerikaanse aandelenfutures noteerden ondertussen hoger, na een zware uitverkoop op Wall Street vrijdag, toen de resultaten van grote Amerikaanse banken geen indruk maakten. [.N]
S&P 500-futures en Nasdaq-futures stegen elk met 0,15%.
“Geopolitieke krantenkoppen zullen er volop zijn”, zegt Chris Weston, hoofd onderzoek bij Pepperstone.
“De markt probeert echt te begrijpen wat er aan de hand is. Hun zichtbaarheid op prijsrisico’s in deze markt is een beetje lastiger geworden, en ik denk dat als je die zichtbaarheid niet hebt, je een hogere volatiliteit krijgt. Dat is een soort van waar we Zijn.”
TARIEF HERDENKEN
Elders bleven de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties dicht bij hun recente hoogtepunten, omdat traders hun verwachtingen over het tempo en de omvang van de renteverlagingen door de Federal Reserve dit jaar naar beneden bijstelden. [US/]
De benchmarkrente op 10 jaar stond laatst op 4,5277%, terwijl de tweejaarsrente rond de 5% bleef en op 4,8966% stond.
Een aanhoudende reeks veerkrachtige Amerikaanse economische cijfers, met name het warmer dan verwachte inflatierapport van vorige week, heeft bijgedragen aan de visie dat de Amerikaanse rente nog langer hoger zou kunnen blijven, en dat het onwaarschijnlijk is dat de Fed in juni een versoepelingscyclus zal beginnen.
De futures wijzen nu op een versoepeling van ongeveer 50 basispunten die dit jaar wordt verwacht, een enorme daling ten opzichte van de 160 basispunten die aan het begin van het jaar waren ingeprijsd.
Die enorme verandering in de rentevooruitzichten heeft op zijn beurt de dollar in een scheur gebracht, waardoor deze maandag naar een 34-jarige piek van 153,69 yen is geduwd.
De euro en het pond sterling bleven op vergelijkbare wijze vastzitten in de buurt van het laagste punt in vijf maanden. [FRX/]
“We hebben onze prognoses voor het Amerikaanse FOMC bijgewerkt, waarbij we de timing van de start van de renteverlagingscyclus hebben verschoven naar september 2024, vergeleken met juli daarvoor”, zegt Kristina Clifton, een senior econoom bij de Commonwealth Bank of Australia.
‘De Amerikaanse CPI is de eerste drie maanden van 2024 sterker geweest dan verwacht. We verwachten dat er een reeks inflatiedrukken van 0,2%/maand of lager nodig zal zijn om de Fed het vertrouwen te geven dat de inflatie duurzaam lager kan blijven en dat de rentetarieven duurzaam lager kunnen blijven. hoeven niet op een restrictief niveau te blijven.”
Deze week zal een hele reeks Fed-beleidsmakers spreken, waaronder voorzitter Jerome Powell, die meer duidelijkheid zou kunnen geven over het toekomstige pad van de Amerikaanse rentetarieven.
De verschuiving in de renteverwachtingen heeft de zinderende rally van bitcoin tot stilstand gebracht nadat ‘s werelds grootste cryptocurrency dit jaar herhaaldelijk nieuwe records heeft neergezet dankzij de stromen naar nieuwe spot-bitcoin op de beurs verhandelde fondsen en de verwachtingen van aanstaande bezuinigingen door de Fed.
Bitcoin stond voor het laatst ruim 2% lager op $65.536, nadat het zondag onder de $62.000 was gezakt. [FTX]
