Nvidia-aandelen dalen nu nieuw rapport over Chinese chipsmokkel zorgen bij investeerders oproept over verdere exportcontrole
De aandelen van Nvidia (NVDA) daalden maandagochtend met maar liefst 5% nadat er berichten opdoken dat de AI-chips van de techgigant China hadden bereikt ondanks exportbeperkingen.
Het Wall Street Journal meldde zondagavond dat de nieuwste AI Blackwell-chips van Nvidia via externe wederverkopers in China worden verkocht. Deze wederverkopers gebruiken entiteiten die in nabijgelegen regio’s zijn geregistreerd, wat in strijd is met de exportcontroles.
Dat rapport werd gevolgd door het nieuws dat Singapore onderzoek doet naar Nvidia’s klanten Dell (DELL) en Super Micro Computer (SMCI) — bedrijven die servers maken met behulp van de Blackwell GPU’s van de chipmaker [graphics processing units] — voor het mogelijk schenden van Amerikaanse exportbeperkingen bij het verzenden van servers die Nvidia-chips kunnen bevatten van Singapore naar Maleisië. Maleisië is naar verluidt een doorvoerpunt voor chipsmokkel naar China.
Dell’s aandelen daalden ongeveer 3%, terwijl Super Micro’s aandelen 6% daalden. De daling van Super Micro komt nadat de aandelen van de servermaker vorige week een verlies van bijna 30% leden. Aandelen van de Britse chipontwerper Arm (ARM) daalden maandag ook, met een daling van 1,7%.
“Anonieme handelaren kunnen geen Blackwell-producten verkrijgen, leveren, installeren, gebruiken en onderhouden in ongeautoriseerde landen”, vertelde een woordvoerder van Nvidia aan Yahoo Finance in een verklaring. “We zullen elke melding van mogelijke omleiding blijven onderzoeken en passende maatregelen nemen.”
Nvidia gebruikt de architectuur van Arm, een blauwdruk voor het ontwerp van een computerchip, voor zijn Grace CPU’s (centrale verwerkingseenheden, of ‘traditionele’ computerchips) die samen met zijn Blackwell GPU’s worden gebruikt in zijn nieuwste AI-serversysteemontwerpen die worden geproduceerd door Dell en Super Micro.
“Beleggers maken zich steeds meer zorgen dat [Nvidia] getroffen kunnen worden door verdere beperkingen op de verkoop aan China”, vertelde analist Gil Luria van DA Davidson maandag in een e-mail aan Yahoo Finance.
“Tot nu toe heeft NVDA aangevoerd dat zij niet aansprakelijk zijn voor de verkoop van hun wederverkopers aan China, maar dat zal wellicht niet langer standhouden nu er nieuwe beperkingen worden opgelegd.”
Uit het winstrapport van Nvidia van vorige week bleek dat de nieuwste Blackwell AI-serversysteemontwerpen 11 miljard dollar bijdroegen aan de omzet in het vierde kwartaal. Het bedrijf meldde ook dat Blackwell-producten op volle toeren draaien, ondanks eerdere berichten over storingen en oververhittingsproblemen.
Colette Kress, CFO van Nvidia, zei tijdens de post-winstoproep van het bedrijf afgelopen woensdag: “[As] een percentage van de totale omzet van datacenters, de verkoop van datacenters in China bleef ver onder het niveau dat werd gezien bij het begin van de exportcontroles.”
De regering-Biden voerde in 2022 voor het eerst exportcontroles op de chips van het bedrijf in.
“Als er geen verandering in de regelgeving plaatsvindt, geloven we dat de Chinese verzendingen ongeveer op het huidige percentage zullen blijven. De markt in China voor datacenteroplossingen blijft zeer competitief”, vervolgde Kress. “We zullen blijven voldoen aan de exportcontroles terwijl we onze klanten bedienen.”
Volgens berichten overweegt president Trump om de export van Nvidia-chips naar China verder aan banden te leggen. Hij wil de beperkingen uitbreiden naar de H20-chips van Nvidia, een versie van de Hopper GPU’s die voor China worden gemaakt in overeenstemming met de Amerikaanse handelsregels.
De chipmaker begon in 2022 voor het eerst met de productie van gespecialiseerde versies van zijn GPU’s voor China, om te voldoen aan Bidens strengere regels voor handel met China.
Ook de aandelen van Nvidia werden maandag onder druk gezet door een bericht dat de chipmaker en rivaal Broadcom het nieuwste chipproductieproces van Intel (INTC) testen. Intels productieafdeling heeft historisch gezien tegenslagen gehad en het nieuwste 18A-proces werd al minstens een kwartaal uitgesteld.
Broadcom (AVGO) daalde 3% na het nieuws, terwijl Intel met 3,5% steeg
