Nvidia-inkomsten zullen een belangrijke test zijn voor de vraag naar AI, marktrally

Nvidia-investeerders verwachten dat de chipontwerper de kwartaalomzet boven verwachting zal voorspellen wanneer hij woensdag resultaten rapporteert. Hun enige vraag is, met hoeveel?

Het bedrijf heeft het meest geprofiteerd van de opkomst van ChatGPT en andere generatieve kunstmatige-intelligentie-apps, die vrijwel allemaal worden aangedreven door zijn grafische processors.

Nvidia (NASDAQ: NVDA)-aandelen zijn dit jaar bijna verdrievoudigd, waardoor de marktwaarde van het bedrijf met meer dan $700 miljard is gestegen en het de eerste chipfirma van een biljoen dollar is geworden.

De zinderende rally van zijn aandelen betekent dat Nvidia weinig ruimte heeft voor winstgerelateerde teleurstellingen en dat alles behalve een hoger dan verwachte voorspelling een koersdaling in zijn aandelen kan veroorzaken, hebben sommige analisten gewaarschuwd.

De resultaten zouden volgende week ook de richting van de bredere markt kunnen bepalen, aangezien de meeste winsten van de S&P 500 dit jaar afkomstig zijn van de AI-gedreven rally in Nvidia- en Big Tech-aandelen.

“Ik ben al sinds 1994 bezig met technologie en ik heb nog nooit een omgeving gezien waarin je zo afhankelijk bent van één bedrijf om te leveren”, zegt Inge Heydorn, partner bij GP Bullhound, die zowel Nvidia- als AMD-aandelen bezit.

“AI is echt de laatste pijler van groei en iedereen is ervan afhankelijk. Als Nvidia zwakte vertoont, kunnen we een behoorlijk substantiële correctie in de markt tegemoet gaan.”

Wall Street verwacht dat het chipbedrijf volgens Refinitiv zal zorgen voor een stijging van de omzet in het derde kwartaal met ongeveer 110% tot $12,50 miljard. Nvidia heeft de afgelopen twee jaar slechts één keer een omzet onder de schattingen voorspeld.

Citi-analisten zeiden vorige week dat ze alleen een omzetprognose van ongeveer $ 12 miljard modelleerden, maar de verwachtingen aan de koopzijde zijn gestegen tot $ 14 miljard.

Minstens 10 makelaars verhoogden vorige week hun koersdoelen voor het aandeel, waardoor de mediane weergave naar $ 500 werd geduwd, wat 15,5% hoger is dan de laatste slotkoers.

Terwijl de koers-winstverhouding over 12 maanden van het bedrijf dramatisch steeg tot meer dan 80 na de omzetprognose voor het tweede kwartaal van meer dan 50% groei in mei, is deze sindsdien gedaald doordat analisten hun winstverwachtingen hebben verhoogd.

Het wordt nu verhandeld tegen bijna 40 keer de consensuswinst voor de komende 12 maanden, veel hoger dan de 29 van AMD.

Beleggers zullen kijken naar de verkopen in de datacentereenheid van Nvidia, de thuisbasis van de gewaardeerde H100-chip die in AI wordt gebruikt, om te zien of de waardering gerechtvaardigd kan zijn.

AANBOD-VRAAG VERDELING

Analisten zeiden dat Nvidia slechts aan de helft van de vraag kan voldoen en dat de H100-chip wordt verkocht voor het dubbele van de oorspronkelijke prijs van $ 20.000, en de trend zou nog enkele kwartalen kunnen aanhouden.

Toch bestaat er enige vrees voor de groei, aangezien een deel van de sterke stijging van de vraag uit China komt, waar bedrijven voorraden chips aanleggen vanwege zorgen over meer Amerikaanse exportbelemmeringen.

“Ik denk niet dat het risico om Chinese zaken te verliezen in cijfers is verwerkt en dit is ook enigszins een verontrustend beeld”, zei Heydorn.

De kloof tussen vraag en aanbod zou er ook toe kunnen leiden dat sommige kopers zich wenden tot rivaliserende AMD (NASDAQ: AMD), die Nvidia’s krachtigste aanbod voor AI-workloads wil uitdagen met zijn M1300X-chip.

“De chips van AMD zouden wel eens 50% goedkoper kunnen zijn dan Nvidia GPU’s en iemand als Meta of Google zou misschien willen kijken naar het verlagen van hun kosten”, zei Harsh Kumar van Piper Sandler.

AMD verwacht de chip in het vierde kwartaal te gaan verzenden en zou volgend jaar ongeveer 10% van de AI-chipmarkt kunnen beheersen, aldus analisten.

Maar ze waarschuwden dat AMD een zware strijd zal aangaan om Nvidia’s software CUDA in te halen, die al de industriestandaard is in AI en een grote voorsprong heeft op het vergelijkbare aanbod van het bedrijf.

“Historisch gezien heeft de leider in halfgeleiders altijd 70% of 80% van de markt, maar de klanten willen altijd een tweede bron in de buurt houden, zodat de leider niet te veel vraagt, en die tweede bron hier is AMD,” zei Kumar. .

Source: https://buystocks.co.uk/news/nvidia-earnings-will-be-major-test-for-ai-demand-market-rally/